证监会副主席方星海:支持财富管理机构配置大宗商品资产

第一财经APP2017-06-17 11:39

中国证监会副主席方星海17日在青岛举办的中国财富论坛上表示,目前以大宗商品为基础资产的金融产品占整体资管产品的比重还很低,支持财富管理机构配置大宗商品资产,要做好原油期货上市工作,持续开展天然气等期货品种的研究。

方星海透露,将从国际化程度较高的原油、铁矿石等品种开始,逐步引入境外投资者利用国内商品期货市场进行资产配置。提高交割效率,支持期货交易所在境外设立交割仓库和办事处,推动完善“保税交割”的相关政策。逐步推动国内大宗商品期货价格成为亚太甚至全球的基准价格,形成公开透明的“中国价格”。

“大宗商品是产业经济不可或缺的原料,对于中国这样一个制造业和国际贸易大国,投资一定比例的大宗商品资产有助于把握对战略资源的控制权,即使在国际形势发生不利变化的情况下,也能确保战略资源的安全供给。”方星海说。

方星海认为,目前我国战略资源储备主要依赖政府资金支出,更多地引导民间财富管理资金进入大宗商品市场,可以起到“藏战略储备于民”的作用,具有特殊的重要意义。

当前,中国大宗商品期货市场规模不断扩大,初步具备大类资产配置所需的市场容量。中国大宗商品期货成交量已连续7年位居世界第一。2016 年,上海、大连和郑州三家商品期货交易所共成交商品期货约41.19 亿张,同比增长27.26%,约占全球商品期货与期权成交总量的近六成份额。

与此同时,大宗商品期货市场在经历了多年的法制化、规范化发展进程后,目前市场主要参与力量已经开始朝机构化、专业化方向发展,越来越多产业客户开始通过大宗商品期货市场进行风险管理。

方星海表示,以大宗商品为基础资产的金融产品占整体资管产品的比重还很低。从国内机构发布的金融产品来看,以大宗商品为基础资产的可投资资产管理产品很少,限制了居民资产配置商品的渠道。我国证券期货经营机构已经开发出一些场外商品期权、远期等衍生工具,但整体规模较小,难以满足财富管理机构风险管理的需求。

数据显示,期货公司资管产品的规模为2792亿元,主要也以投资证券市场为主,其中,投资股票规模1028亿元,占比37%;投资债券规模249亿元,占比8.9%;投资证券投资基金规模86亿元,占比3.1%;投资大宗商品期货规模只有73亿元,占比仅2.6%。

方星海建议,支持财富管理机构配置大宗商品资产,提升财富管理水平。提高证券期货经营机构的综合竞争力,稳妥发展场外衍生品市场,推动财富管理配置从标准化向个性化、多样化发展。

同时要继续完善期货品种体系建设,满足财富管理的多元化需求。方星海称,我国现有上市期货期权品种已达到54个,基本覆盖了农产品、金属、能源、化工、金融等国民经济主要领域,但一些战略性资源品种和商品指数等领域发展还有空白。要做好原油期货上市工作,持续开展天然气等期货品种的研究。在豆粕、白糖期权平稳运行的前提下,逐步扩大商品期权品种。

目前,商业银行、保险公司、养老基金等参与期货市场还有一些政策限制。对此,方星海认为,要继续积极与有关部门研究推动取消有关政策限制,在风险可控的前提下研究推进商业银行、保险公司等其他金融机构有序利用期货市场进行资产配置。

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责编:刘展超

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