宁波银行上半年净利增长逾15% 资产质量企稳

8月17日晚间，宁波银行(002142.SZ)披露2017年半年度报告显示，该行上半年实现归属于母公司股东的净利润47.65亿元，在大多数同行利润增速已下滑至个位数之际，仍保持了15.14%的两位数增速。

同时，宁波银行资产质量自去年就率先开始趋稳、不良率开始下行，截至今年半年末，该行不良贷款总额29.55亿元，不良贷款率0.91%;不良率与年初持平，低于2015年的0.92%。

值得一提的还有，该行本期拨贷比3.62%，比年初提高了0.41个百分点；拨备覆盖率连年“筑厚”，从2015年底的308.67%上升至2016年底的351.42%，再到2017年半年末的398.52%。远高于150%的监管标准、近400%的拨备覆盖率，令其保持了较高抵御风险能力。

宁波银行方面在接受第一财经采访时称，该行当前的三大工作主线为“管牢风险、提能增效、确保盈利”。风险管理的夯实和经营业绩的持续稳定增长，正是题中之意。

资产质量企稳

从全行业的不良率数据来看，事实上，去年末至今年初，已经停止上行、出现了企稳迹象。据银监会统计数据，今年一季度商业银行不良率稳定在去年末的1.74%上，已比去年三季度末的1.76%下降了0.02个百分点。

而宁波银行自2013年以来不良率一直维持在0.9%左右，没有大幅波动，也低于银行业平均1.74%和城商行平均1.50%的不良率。

在不良率背后，还需考察不良核销数据、关注类贷款迁徙率、“逾期贷款”和“不良贷款”之间的差额。这三个数据，也被“内行”们视为“毒资产”是否暴露出清、资产质量是否真正企稳的潜在判断标准。

从宁波银行报表数据来看，2016年该行的实际“不良贷款生成率”为1.27%，在24家上市银行中排第11位(自低到高排序)，资产质量处于上游。

今年上半年，宁波银行核销不良贷款11.56亿元，这一数据仅为去年核销量的4成，报告期末贷款损失准备金余额为117.78亿元。

而从业内更为注重的逾期指标来看，截至本期报告期末，宁波银行逾期贷款31.75亿元，比上年末减少3.11亿元，逾期贷款占比0.97%，较上年末下降0.18个百分点。

半年末，该行逾期90日以上贷款与不良贷款的比率为82%，不良贷款的暴露较为充分。

若从风险迁徙情况来预判宁波银行未来不良资产压力，则从半年末数据可以看出，各级贷款迁徙率已全线下降。其中，正常贷款迁徙率为0.68%，低于2016年的1.95%;关注类贷款迁徙率为43.53%，低于2016年的45.09%;次级类贷款迁徙率为21.56%，低于2016年的53.20%;可疑类贷款迁徙率为12.81%，低于2016年的25.90%。

相较同业数据，宁波银行的关注类和逾期贷款的压力较小。广发证券分析师此前表示，该行不良贷款的确认已较为充分，可预计后续压力较小。

多条业务线并进

对于取得两位数利润增速，宁波银行方面向第一财经记者表示，上半年该行业务发展显现出多条业务线全面前行的局面，也是全行利润稳定增长的基石。

个人银行方面，储蓄存款、个人贷款、财富管理等业务盈利能力提升。截至6月末，全行储蓄存款余额1127亿元，较年初新增124亿元，增幅12.4%。

金融市场方面，截至6月末，宁波银行债券做市排名全市场第4位，外汇做市商综合排名第13位，上海黄金交易所银行间询价市场正式做市商排名全市场前10位。

资产管理方面，上半年，宁波银行通过完善产品体系、优化产品结构、多元化投资品种、提前部署资产负债摆布及严控风险。截至6月末，银行理财规模1971.5亿元，开放型产品规模占比接近63%。

投行和托管业务方面，报告期内，宁波银行投资银行业务已形成结构化融资、债券融资、资本市场、资产证券化、中层资本及公司金融顾问六大业务板块，上半年实现投行业务收入5亿元。截至6月末，托管业务规模达到27174亿元，累计实现托管费收入25094万元，托管余额超过20亿元的核心客户增长至208家，较去年同期分别增长了13%、35%、17%。

此外，据该行半年报，截至6月末，其资产总额9385.29亿元，比年初增长6.05%;各项存款5551.12亿元，比年初增长8.55%;各项贷款3256.98亿元，比年初增长7.67%。

资本充足方面，截至6月末，宁波银行资本充足率12.20%，一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为9.55%和8.68%。