风口上的新能源汽车板块投资秘笈在这里丨投资人说

第一财经2020-10-31 11:51:42

作者:高远    责编:傅佳雯举报

嘉宾简介:

朱岩:蔚来资本管理合伙人、投委会成员,主导新能源汽车、车联网、人工智能、新材料、智能电网和储能等领域投资,是中国最早探索新能源及智能汽车领域的投资人之一,投资了宁德时代、容百科技、Momenta.ai、Pony.ai、能链集团、嬴彻科技、黑芝麻智能科技、主线科技、博云等企业。管理基金规模近百亿人民币。

朱岩拥有斯坦福大学商学院MBA学位及北京大学物理学学士和经济学双学士学位。

一、部分城市调整汽车消费政策将利好新能源汽车产业

第一财经高远:

感谢朱总接受第一财经专访。最近发改委的信息显示“将促进汽车限购向引导使用转变”,被市场解读为这或将是对过往汽车限购政策的一次调整,对于新能源汽车产业来讲,如何看这当中的投资机会?又应该如何把握?

蔚来资本朱岩:

这个政策实际上一直有所讨论,也是行业非常呼吁的政策。道路交通基础设施实际上是个公共资源,大家在用公共资源的时候,当你在高峰的时候使用影响到整体的使用效率,有一定的付费,有一定的限制,这个是合理的。把限购的政策转化成为一个引导更合理的使用这样的角度去考虑问题是非常合理的方向,我们更多的是期待这个细节能够落地。

现在国家对于新能源汽车的支持也是非常明确的,从以前的补贴,当然补贴在逐渐的退坡,到以后更多的是像引导购买,我觉得这个是一个明确的正确的方向。实际上现在的新能源汽车都可以开到300公里、400公里、500公里的里程,大家是没有里程焦虑的,完全能够满足城市的出行的需求。

多元的对新能源汽车的能源补充形式已经越来越完备。我想在这种环境下,加上政策的持续对新能源汽车的倾斜,对新能源汽车更好的普及会有极大的利好。

二、新基建背景下的智慧交通将有效解决拥堵问题

第一财经高远:

在今年北京车展期间有业界的声音显示,随着5G包括智慧通行技术的发展,对于汽车限购政策和城市交通拥堵等问题都会得到解决,您认为这是不是过于乐观了?

蔚来资本朱岩:

用技术去解决现在的一些交通问题是非常可行的。而且随着现在的技术发展,这种方案的成熟离我们越来越近了,现在国家在提倡新基建,新基建很重要的一个方向就是把5G的方案、通讯的方案能够更成规模的铺设,比如说沿着高速公路、沿着十字路口、沿着高架桥,当我们能够更及时的把交通信息传递到不管是车辆还是传递到导航的平台等等,通过它可以更好的去引导交通。

另外现在我们也能够更准确的去识别路上的交通的状态,比如现在的很多摄像头具备这样的功能,像我们投资的激光雷达公司Innovusion也用激光雷达更准确的实时的捕捉交通的信息,把这种非常精确的交通信息捕捉到以后,也能够让我们更合理的分配路上的资源。

比如说公交道,它在没有堵的时候,旁边两条车道都非常堵,只有公交道并不堵,是不是可以有选择的,有一些开放能够让车辆去通行,适当的付费,而不影响公共交通,同时也能够让其他很着急的人能够去使用公交道,那么也减少另外两条车道的拥堵。

这只是举个例子,这也是一种很好的方式,其实这种方案目前的技术已经可以去实现了,但是需要把它更大规模的推广到城市的道路上和高速公路上,同时也要有一个合理的监控和收费的机制。

包括传感器、边缘的计算平台,这些技术其实现在已经非常成熟了,国家如果大力的能够把它推广到市场上,到基础设施上面,促成所谓的V2X 车辆和万物之间的沟通,车辆和基础设施、道路车辆之间的沟通,能够让我们的交通体系更加顺畅。

三、新能源汽车产业机会远大于手机产业

第一财经高远

有人把国内新能源汽车产业类比成过去国产手机的成长路径,您怎么看目前新能源汽车这个领域来说,最大的瓶颈是什么?

蔚来资本朱岩:

汽车这个品类其实比消费电子、比手机是一个更大的行业,汽车是一个非常传统的,但是体量又非常大的行业,它所带来的创新需求、体量和所能创造的高价值的公司,实际上,我认为比传统的智能手机还要多,所以是非常激动人心的行业。但是这个行业的这种变化、创新,在进入到人们视野之初,经历了很多大家对它的质疑,比如说电池、续航里程就是一个质疑,但是实际上续航里程如果大家仔细去想这个问题,它并不是一个问题,大家大部分的出行需求是在市内的交通,市内的交通其实平均每天也就几十公里,电动汽车是完全可以满足这个出行需求的。

但是另外的瓶颈,比如说电动汽车的初始购买成本,因为它有电池,电池成本在电动汽车里比例比较大,电池的成本原来比较高,现在在逐渐的快速的降低,但是电动汽车的初始购买成本,有些消费者认为它有些偏高,现在这种方案,不同的车企在采取不同的方案来解决这个问题,你可以去租赁电池,你去买车的时候可以只买车,同时去租电池,变成车和电池分别去开票,这样就解决了电池的初始购买成本的问题。

如果把电池的成本摊到电动汽车的全生命周期的话,电动汽车的综合使用成本是低于燃油车的,现在已经低于燃油车,因为电的成本低于汽油、低于柴油综合使用成本。所以实际上从这个角度考虑,电动汽车的成本已经不是一个壁垒了。电动汽车的成本实际上从全生命周期来说还是个优势。

四、换电业迎来风口 电池产业链存在二级市场投资机会

第一财经高远:

蔚来资本也曾经表示说换电行业的投资风口已经到来了,怎么理解这个判断,对于二级市场投资者来说,如何参与到处于风口的换电行业的投资当中?

蔚来资本朱岩:

换电行业的投资主要还在一级市场,因为它牵扯到需要换电的设备和换电的基础设施的投放、换电站的投放,同时换电的电池箱跟车企的联合开发。当然蔚来是独立开发换电的方案,也独立布局换电网络。当然我们也投资了奥动,奥动是跟车企联合开发,把奥动的标准的电池箱应用到其他的车企的车型里。

现在像奥动这样的公司在把换电模式推广到中国的几个主流的城市里,比如说北京、广州、厦门,都有换电的网络。但是现在它还处在一个高速发展的阶段,像这样的公司还没有进入到二级市场,如果二级市场的投资者想要参与换电的模式领域的投资,也可以考虑像换电的其他的参与者,比如说电池的供应商,因为换电网络会有大规模的电池在网络里去循环、共享。

五、将有优秀的第三方服务在新能源汽车产业出现

第一财经高远:

在航空领域有航旅纵横这样很强大的第三方应用,未来在新能源汽车的领域,是否也可能出现强大的第三方的应用系统?

蔚来资本朱岩:

我觉得非常有可能,比如可能未来会有一个充电的APP,它把充电网络的信息能够准确的联网到他的这个平台上,消费者会更实时的去查询到这些资源。消费者其实对充电网络的查询频率要远高于对加油站的查询频率,所以这样的网络的活跃度也会很高,那么网络活跃度高,它自然就有它的商业价值。蔚来汽车自己本身就为车主提供了这样的服务,充电网络的信息的服务,同时我们也投资了能链,它也把充电桩连到了能链的网络上,这样消费者也可以通过它的APP去找到充电的设施,这就开放给所有的电动汽车的使用者,都可以去通过APP去找到充电的充电桩资源。

六、蔚来汽车的对手来自传统车企

第一财经高远:

我们也看到最近未来汽车在资本市场的表现很亮眼,您认为蔚来最大的竞争对手是谁呢?难道是特斯拉吗?

蔚来资本朱岩:

蔚来汽车的竞争对手其实更多的还是传统的高端的豪华车车企,比如说BBA奔驰、宝马、奥迪,因为新创车企目前都还在逐渐的被消费者所接受,他们的量都在逐渐的快速的增长。其实这些车企所面对的对手还是传统车企,消费者在购买车辆的时候,是选择智能电动汽车,还是选择买一款传统的燃油车,这是大家所面对的对手。

七、新能源汽车业将重塑车企经营模式

第一财经高远:

过去的汽车行业主要是非能源的传统汽车,它的4s店的模式被很多消费者诟病,价格不透明、成本过高等等。您认为新能源汽车能否避免这些问题的出现?这当中的投资机会是什么?

蔚来资本朱岩:

新创车企已经在更本质的去改变汽车行业,已经不仅仅是开发了一款智能的电动汽车,实际上它们都在更本质的去改变这个行业。其中很重要的一点就是和消费者之间的连接。现在移动互联网的技术的发达,让厂商和消费者之间连接的成本变得越来越低,厂商可以直接面对消费者直销,直接向消费者销售,同时直接去提供售后的服务,比如说维修、保养等等这样的服务,更全方位的去服务消费者,甚至能源的服务、充电、换电的服务,未来也都提供,它是一个更全面的去直接服务消费者的模式,这样就不通过传统的这种4S店的体系去提供更直接触达更理解消费者的需求,同时也破除了一些传统的这些利益链的问题,所以随着这种新能源汽车的发展,随着这样更加直接的面对消费者的这种模式的推广,以前所存在的一些问题也就会逐渐的被消除。

八、多层次汽车消费需求凸显行业投资机会

第一财经高远:

蔚来资本也投了一个个性化汽车消费的领域的飓风出行,在多层次的汽车消费的角度来讲,您认为它的机会真的有那么大么?

蔚来资本朱岩:

这个市场非常有意思,它是做豪车的租赁这样一个市场。其实我们看到豪车很多时候是在婚庆的市场上,大家周末或者节假日结婚的时候会租车队,但是豪车其实大部分时间是闲置的,当然它不仅仅局限于豪车的分时租赁,同时它也是一个汽车文化的平台,它通过对这种车的文化的挖掘、推广,能够更吸引一些爱车的人。豪车租赁本身它这个业务的规模也不小,首先把豪车市场深耕好,它就是一个有体量的公司。但是当然飓风出行的理想不局限于去仅仅做豪车,它可以更全面的为大家提供出行的和租车的需求。

摄像:张浩

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