上海自贸区：争取突破证券期货行业外资持股49%上限

上海自贸区将争取进一步提高证券期货行业外资持股比例，目前外资持股上限为49%。

9月22日，上海浦东新区金融服务局局长施海宁表示，要加快推动自贸试验区金融服务业对内对外开放，让浦东的金融机构更加国际化和多元化。“对外开放方面，我们将争取进一步提高证券期货行业外资持股比例，吸引一批行业领先的国际财富管理机构落户自贸区。我们也大力支持自贸试验区的各类金融机构利用自贸试验区制度优势积极探索开展金融产品和业务创新，提供跨境金融服务。”

不过施海宁也表示，虽然地方政府积极准备提高比例，也希望条件成熟时浦东能够率先达成，但时间表目前难以确定。

在今年6月举行的第八轮中美战略与经济对话上，中方也承诺，将逐步提高符合条件的外资金融机构参股证券公司和基金管理公司的持股比例上限。

根据2015版负面清单，上海自贸区里，证券公司中外资比例不超过49%，单个境外投资者持有上市内资证券公司股份的比例不超过20%，全部境外投资者持有比例不超过25%;基金公司要求外资比例不超过49%。

2015版负面清单对持牌金融机构外资股比要求

证监会的统计数据显示，截至2015年7月，外资参股证券公司共11家，外资股比多为33.3%，只有1家达到49%。外资参股基金公司45家，有17家达到最高的外资持股比例49%。

而在去年10月发布的上海自贸区“金改40条”里，又进一步放宽了外资选择合作伙伴的要求，允许外资金融机构在自贸试验区内设立合资证券公司，内资股东不要求为证券公司，但是外资持股比例依然是不超过49%。

施海宁表示，内资股东不要求为证券公司，大大增加了外资证券公司选择国内伙伴的范围，因为国内证券公司总共一百多家，符合筛选条件的少之又少。

今年6月，瑞士信贷集团董事长乌尔斯·罗纳就表示，作为瑞信全球战略的一部分，瑞信希望与一个或一个以上的国内非券商合作伙伴建立拥有全牌照的券商合资公司，并将在未来5年内加大在华业务的拓展和人才招聘，包括投资银行、资产管理、私人银行、股票债券业务等各个领域。瑞信有计划把大中华区乃至亚洲区总部搬到上海。瑞士信贷在2008年设立了一个合资证券公司瑞信方正，持股33.3%。

外资参股证券公司（截止2015年7月）

目前关于合资券商持股比例的一个例外是，根据CEPA补充协议十,允许内地证券公司对港澳地区进一步开放:一是,允许符合条件的港资、澳资金融机构分别在上海市、广东省、深圳市各设立1家两地合资全牌照证券公司,港资、澳资持股比例最高可达51%,内地股东不限于证券公司。

同时允许符合条件的港资、澳资金融机构分别在内地批准的在金融改革方面先行先试的若干改革试验区内,各新设1家两地合资全牌照证券公司,内地股东不限于证券公司,港资、澳资持股比例不超过49%,且取消内地单一股东须持股49%的限制。

今年以来，合资券商的申请迎来高潮。申港证券和华菁证券分别于3月和4月获准设立，还有多家处于审核状态。

落户在上海自贸区的申港证券，是CEPA项下的第一家两地合资多牌照券商，公司注册资本为人民币35亿元,股东14家。其中,港资股东3家,合计持股比例34.85%，并没有实现51%的股比突破。

南方日报报道称，基于CEPA补充协议十，香港汇丰银行和东亚银行均拟在前海组建港资控股的合资证券公司，目前申请已提交，正等待证监会的审批。

此外，施海宁表示，上海自贸区还将以实体经济需求为出发点，积极推动金融开放创新政策落地实施。

比如，人民银行上海总部正在牵头研究建立人民币资产池，进一步拓宽“一带一路”和“走出去”的企业的融资渠道，为实现资本项下可兑换进行探索。

同时，也要研究发挥自贸试验区制度创新优势，加快与推动金融核心功能区的联动建设。推动和支持面向国际的金融市场的建设和发展。

这其中包括继续推动国际能源交易中心做好原油期货交易产品的上市准备工作;支持上海证券交易所在总结“沪港通”经验基础上，完善交易规则和交易机制，加快研究推出“沪伦通”;加快推动在自贸试验区内筹建全国性信托登记平台，开展信托登记试点;争取票据交易所落户自贸试验区。