三孩配套政策“组合拳”来袭,能否再次引爆市场?|火线解读

第一财经2021-07-20 22:17:01

作者:丁源    责编:潘冰晶

备受关注的三孩概念又迎来政策利好。

7月20日晚间,中共中央、国务院发布《中共中央国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》。

此前在5月31日,中共中央政治局召开会议,听取“十四五”时期积极应对人口老龄化重大政策举措汇报,审议《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》。受此消息影响,当天A股及港股两地婴童及养老概念股尾盘集体异动。

随着最新配套支持政策的出炉,三孩概念股会再次上涨吗?又有哪些行业或将受益呢?

三孩配套政策来了,税收住房入学优惠多

《决定》称,为进一步优化生育政策,实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施,并详细规划了相关配套支持措施,每条配套措施都关乎生育友好型社会的构建。

其中包括:

-取消社会抚养费等制约措施;

-规范人类辅助生殖技术应用,加强人类辅助生殖技术服务监管;

-推进义务教育优质均衡发展和城乡一体化,有效解决“择校热”难题;

-研究制定根据养育未成年子女负担情况实施差异化租赁和购买房屋的优惠政策。

配套措施出炉能否再次点燃市场?

早在2015年10月29日时,中共十八届五中全会公报决定,实施普遍二孩政策:全面实施一对夫妇可生育两个子女政策。

全面二孩政策出台次日,A股婴童概念出现了大面积涨停,当日涨停股数量达到15只以上,包括长江传媒、江南高纤、康芝药业、西部牧业、博晖创新、威创股份,这些股票分别与婴幼儿教育、纸尿裤、儿童药、奶粉等相关。

在第七次全国人口普查数据公布前的一段时间,辅助生殖、童装、婴幼儿教育、纸尿裤、奶粉、玩具等婴童类题材也持续受到资金关注。

这些相关板块或迎利好

汇总粤开证券、西南证券、国金证券等多家券商相关研报,教育行业、母婴产品、辅助生殖行业、房地产等多个板块或受益。

►母婴产品(奶粉、玩具、服装)

国金证券表示,生育率提升一定程度改善婴配粉存量竞争现状;同时,文具行业和婴儿纸尿裤将受益;同时,政策利好叠加童装赛道自身高增长下,看好童装赛道全产业链机会。

国联证券认为,新生婴儿的增量将使整个母婴产业链需求量大幅提升,带来相关行业及公司的投资机会。

浙商证券表示,放开三孩生育,奶粉市场空间预期有望大幅改善。行业量稳、价增背景下,头部奶粉企业有望率先受益于生育政策放开带来的长期红利。

►医药(儿童药)、养老

东吴证券预测,随着国内政策的逐步放开,新生儿出生数量未来几年有望回升,新生儿疫苗潜在市场有望扩大。

东莞证券表示,老龄化程度加深以及养老服务体系的推进将为我国养老产业带来长期发展机会,将不断拓宽养老产业的发展领域,例如养老地产、商业养老保险等发展。

►辅助生殖

长城证券表示,三孩政策及配套设施的出台,有利于提高生殖意愿,优化人口结构,在未来 1-3 年间迎来新生儿小高峰。在此背景下,辅助生殖技术迭代叠加不孕不育的提高将大大推动辅助生殖、产后康复等行业发展。

►教育

西南证券认为,教育板块中重点关注托幼教育以及 K12 教育领域。在三孩政策的配套措施中,教育被重点提及,首先是发展普惠托育服务体系,其次要推进教育公平与优质教育资源供给。

粤开教育表示,随着三孩政策落地,少儿图书以及教材教辅的需求有望进一步释放。此外,智慧教育的需求亦有望进一步增加。

►汽车(家庭可选消费升级)

西南证券指出,随着国家鼓励新能源以及三孩政策的放开,预计新能源七座车将迎来快速发展期。同时,从需求层面,三孩家庭或将对家用产品的使用效率提出更高要求,从而带动家庭电子产品、家用电器等可选消费升级。

►房地产

西南证券认为,三孩开放后,新增人口将带来住房的新需求:对空间的需求增大,对于改善型住房的需求也将增加。以上两方面的需求都对房地产市场的新增需求起到一定的带动作用,对房地产投资形成支撑。

东莞证券称,三孩政策落地,有利于刺激我国人口的增长。预计人口提升也将增加对房地产的需求,将有利板块估值的向上修复。

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