中信证券指出，由于拜登扩大“禁投令”制裁范围，近期如MSCI、富时罗素、标普道琼斯等多家指数编制公司宣称将从指数中剔除一系列中资军工企业。综合来看，预计中航沈飞、中航光电、中航西飞等个股资金流出较多；而根据已调整生效的MSCI指数剔除名单，中国重工、中航西飞、航天电子等个股遭外资减持较多。但回顾历史，2020年11月特朗普签署“禁投令”后，尽管受被动资金调仓影响，优质核心资产短期股价有所回调，但随后大多企业股价出现大幅反弹。另外，本次指数剔除标的大多海外业务占比较低，企业基本面受到的影响预计也相对较小。因此，我们判断股价短期调整或将为中国优质资产带来新的配置时点，结合当前军工产业具备订单支撑，长期发展前景较为确定，我们看好如中航重机、中航高科等优质个股的长期配置价值。
