上交所倡议:沪市公司从六方面披露“提质增效重回报”方案,每半年评估一次

第一财经2024-03-22 22:24:53 听新闻

作者:黄思瑜    责编:钟强举报

3月22日晚间,中科曙光、韦尔股份、通用股份等多家沪市上市公司披露了《2024年度“提质增效重回报”行动方案》。

就在同日,上交所正式公开发布《关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》,倡议上市公司聚焦提升经营质量、增加投资者回报、加快发展新质生产力、加强投资者沟通、坚持规范运作、强化关键少数责任六个方面,列举出具体建议的举措。

其实,在今年年初,科创板已率先向上市公司发出开展“提质增效重回报”倡议。截至目前,沪市共有近400家次上市公司披露了“提质增效重回报”相关行动方案。

中微公司副总经理,董事会秘书刘晓宇对第一财经记者称,开展“提质增效重回报”专项行动的倡议,是一项符合当前及未来市场发展趋势,有利于公司长远发展和推动投资者持续关注并支持公司发展的重要行动。芯动联科董事长陈丙根也称,该公司通过发布“提质增效重回报”行动方案,及时回应了投资者关心的问题。

“我们关注到,由于相关倡议具体清晰,许多公司制定了可操作、可落实、可检验的针对性举措。”有机构人士称。

上交所表示,针对本次专项行动,该所将纳入信息披露工作评价,并适时评选公布示范案例。同时,也倡导广大投资者,更多关注质量优、有担当、重回报的上市公司。上交所将持续完善指数产品体系,优化指数投资生态,为投资者多渠道配置优质上市公司标的提供更多选择。

倡议从六方面提出可行性举措

近期,证监会发布的《关于加强上市公司监管的意见(试行)》指出,2020年10月国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》以来,上市公司结构持续优化,创新能力不断增强,回报能力稳步提升,总体面貌明显改善。但也存在,上市公司对自身投资价值的重视程度不够,上市公司质量与经济社会高质量发展的要求和投资者的期待相比仍有差距等问题。因此,持续提高上市公司质量是资本市场一项长期工作。

为此,上交所倡议,上市公司可以结合所在行业发展状况,深入分析生产经营、公司治理、投资者回报等方面的情况,并在此基础上提出针对性的优化目标和提升举措。

那么,上市公司该如何制定行动方案?据记者了解,倡议书总结了前期提高上市公司质量的经验做法,给出了明确的指导。上市公司应当从六个方面,提出明确具体可行的举措,包括提升经营质量、增加投资者回报、加快发展新质生产力、加强投资者沟通、坚持规范运作、强化“关键少数”责任等。

在倡议书中,第一条建议便是围绕提升经营质量,建议上市公司采取具体措施,提高产能利用率、净资产收益率等经营指标。通过高质量产业并购等方式,优化资产结构和产业布局。规范使用募集资金,提升资金使用效率,加快募投项目推进。

二是增加投资者回报。上交所建议上市公司,通过制定中长期分红及股份回购规划、探索一年多次分红、开展回购并注销、制定稳定股价预案、引导股东合理减持等方式,回报投资者,提升投资者获得感。

三是加快发展新质生产力。引导上市公司通过采取具体举措,加大研发投入,推进新产品开发、新技术研发,加快创新成果转化,提高研发投入的产出效益,优化人才激励机制、保持科研团队稳定,加强产学研合作,通过技术突破和生产要素创新配置提升公司运营效能。

四是加强投资者沟通,提升公司透明度。建议上市公司围绕提高公告可读性、制定投资者交流计划、引导主要负责人参加投资者交流等采取具体举措,丰富投资者交流方式,拓宽沟通渠道。

五是规范治理方面,突出保护中小投资者的治理目标。上市公司在生产经营、投资并购等重大事项中,要更加注重保护投资者,特别是中小投资者的合法权益,增强投资者的参与度和认同感。

六是强化“关键少数”责任方面,加强利益绑定。鼓励上市公司将董监高薪酬与上市公司经营效率、市值表现合理挂钩,建立绩效薪酬追索等内部追责机制。股权激励条件引入资产收益率、投资回报等与投资者利益关系更为紧密的考核指标。

“从倡议可以看出,此次专项行动不仅仅在于鼓励公司采取增持、回购等稳定股价措施。首当其冲,在于支持上市公司通过制定具体举措,提升经营质量,提高回报投资者的能力。”有业内人士认为。

行动方案执行情况每半年评估一次

与强制性规定不同,此次倡议属于鼓励、建议性质。由上市公司在分析公司生产经营、公司治理、投资者回报等方面情况的基础上,结合投资者诉求等,自主选择拟采取举措。

从适用范围来看,上交所鼓励全体沪市公司参与“提质增效重回报”专项行动,建议上证50、上证180、科创50和科创100指数成份股公司参与专项行动。鼓励有条件的公司同时发布英文版行动方案,并向境内外投资者做好引导宣介。

在审议程序上,上交所建议,上市公司董事会在分析公司经营、财务和市值表现等的基础上,制定《2024年度“提质增效重回报”行动方案》,作为单独议案提交董事会审议并披露。

在披露要求上,上市公司披露内容及举措应明确具体、具有可执行性,不使用可能引起歧义、误读或者夸大的表述,不得利用披露行动方案不当影响股票交易价格、从事内幕交易或者其他违法违规行为。

同时,上交所建议,上市公司在制定实施行动方案的过程中应当通过多个渠道广泛听取投资者的声音,建议公司结合日常投资者调研、E互动平台等渠道中投资者的日常关切,在行动方案中针对性的解释说明、提出切实举措,提升投资者的获得感。

倡议同时明确了评估要求,公司应每半年评估行动方案的执行情况,说明相关措施的实施效果,投资者关于改进行动方案的意见建议等。在方案执行中,如因重大变化需要对方案作出相应调整的,公司应当及时更新行动方案并依规披露。

上交所表示,后续,该所将进一步推动上市公司高质量发展和投资价值提升,不断增强投资者获得感和满意度,与市场各方一道促进资本市场高质量发展。

已有近400家沪市公司披露方案

其实,前期已有较多沪市上市公司披露了“提质增效重回报”相关行动方案。2024年年初,上交所率先向科创板上市公司发出《关于开展科创板上市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》。

目前,已有近400家沪市公司披露“提质增效重回报”行动方案,主板和科创板的披露家数均分别近200家。其中,已有超20家沪市公司在披露年报的同时,从经营主业、科技创新、投资者回报等多方面制定2024年度“提质增效重回报”行动方案。

这些方案以回购、增持、承诺不减持等稳定股价措施为主要举措,并配套采取聚焦经营主业、优化财务管理等举措。相关行动方案涉及逾360份回购计划、超170份增持计划,合计金额上限约580亿元。

据第一财经了解,这些公司发布的行动方案有一些共性特点:一是普遍将提升经营质量作为基础性举措,通过一系列量化的计划安排,阐述如何进一步提升公司经营效率,强化市场竞争力;二是注重科技创新是年度方案的突出亮点, 部分公司进一步明确了2024年研发投入强度、投入方向;三是部分公司明确了未来三年最低分红比例,部分公司提出将探索一年多次分红、预分红等方案;四是普遍制订了与公司经营业绩与研发进展紧密相关的激励计划,锚定公司经营状况、成长性、盈利能力等与投资者利益紧密相关的指标。

比如,中国神华提出,要建立健全中国神华特色市值管理体系,通过专项工作小组组织多项保障措施,系统开展市值管理工作,充分发挥市场价格发现和资源配置作用,促进公司可持续发展。弘元绿能率先提出春节前派发现金红利。

上海电力副总经理、总会计师、董事会秘书陈文灏表示,2024年,上海电力将全面提升上市公司质量,全力促进经营业绩稳增长,扎实推动绿色转型和国际化发展。以投资者为本,不断完善和优化投资者回报方案,为股东创造持续增长的回报。

“在业绩说明会等投资者交流活动中,公司欣喜地发现不少投资者对公司提质增效方案中提及的拓展应用领域、降低客户集中度等举措表示期待。”芯动联科董事长陈丙根表示,下一步,公司将积极落实方案中提到的针对性举措,厉行务实高效提高经营效率,稳步增强投资者回报,给予投资者更大的信心。

记者也关注到,已有投资者在投资者交流平台就上市公司是否开展专项行动提问,或建议上市公司积极响应。

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