①中信建投：Agent进展迅速，AI产业链趋势有望持续向上
中信建投指出，Agent进展迅速，AI产业链趋势有望持续向上。1、AI模型及技术持续迭代，利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升，继续看好ERP和政府方向率先落地订单和产品。2、模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和 B 端服务外包企业。a、推荐服务器、一体机、超融合等相关标的；b、金融、政府、能源等依赖软件定制较多的领域；c、算力租赁和 IDC 的标的亦值得关注。
②华泰证券：继续积极推荐宠物板块
华泰证券表示，行业β催化下，宠物板块个股接连新高、且行情有扩散趋势。考虑到Q2经营数据仍然强劲（麦富迪4月线上yoy+32.5%、弗列加特+106%、顽皮+25.3%），而它博会、618等事件催化有望延续，继续积极推荐宠物板块。确定性角度关注宠物食品龙头，弹性角度关注宠物医疗稀缺标的。
③国泰海通证券：饲料产量高增长 后周期持续复苏
国泰海通证券研报表示，据饲料工业协会数据显示，2025年4月，全国工业饲料产量2753万吨，环比增长4.2%，同比增长9.0%；其中配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料同比分别增长9.1%、6.5%、9.7%。随着生猪存栏恢复，肉禽养殖存栏持续高位，水产品养殖积极性高，预计饲料行业在2025年产量同比恢复。此外，主要饲料企业积极出海布局，我们预计海外饲料的布局将带来饲料销量和吨利润双重推动。关注国内饲料行业恢复和相关公司海外饲料业务拓展，关注龙头公司优势凸显。
④华泰证券：继续推荐具备“好信用、好城市、好产品”即“三好”逻辑的地产股
华泰证券研报表示，依然更加看好以一线城市为代表的核心城市复苏节奏，以及在对应区域拥有储备或新获取资源的房企的估值修复，继续推荐具备“好信用、好城市、好产品”即“三好”逻辑的地产股，同时分红与业绩稳健的物管公司亦有望受益于市场止跌回稳。
