海航飞机租赁业务拟借壳香港玩具股上市

在香港上市的玩具商龙昌国际（00348.HK）7月13日晚间公告，宣布已经与海航集团订立意向书，据此，龙昌国际拟以发行新股可转债的方式向海航集团收购其飞机租赁业务全部股权，总代价为60亿港元。

这也意味着，海航集团的飞机租赁业务，将通过龙昌国际实现在香港市场的借壳上市。

公告披露，龙昌国际拟收购的目标公司为海航集团持有100%股权的一家英属维尔京群岛公司，该公司主要从事飞机租赁业务，并在股权重组后将持有海航集团（香港）有限公司和香港国际航空租赁有限公司的全部股权。

而其中海航集团（香港）有限公司目前拥有澳大利亚Allco Finance Group飞机租赁业务90%的权益，而Allco拥有租赁予各家国际知名航空公司的68架飞机。至于香港国际航空租赁有限公司则目前拥有租赁予香港快运及香港航空的9架飞机。

在此次收购的支付条款方面，龙昌国际将以每股0.2港元发行12.12亿股新股份，并发行本金额57.576 亿港元的公司可换股债券，支付收购总代价60亿港元。

虽然公告没有披露收购后海航集团在龙昌国际的持股比例，但按照龙昌国际目前 29.58亿股的股本，在新股增发完毕后，预计海航可以取得龙昌国际大部分的股权。

不过目前该拟收购事项仍需有待尽职审查获得满意结果，以及正式协议的条款及条件磋商落实后方可作实。公司称，各方未必签订正式协议，拟收购事项也未必进行。

而据此前媒体的报道，其实海航集团早年已经希望赴港上市，2007年集团完成将旗下的海南航空、新华航空、长安航空及山西航空整合到大新华航空，计划赴港上市筹资10亿美元。但 2009年随着其保荐人相继辞任，大新华航空的上市计划最终不了了之。

此次龙昌国际的公告介绍，在2009年年底，海航集团资产总值约为人民币1497亿元。海航集团目前拥有6家上市公司及13家全系列产品服务航空公司。作为其核心业务的一部份，海航集团目前在全中国管理12个机场，以及运营及管理240架飞机，并拥有约50艘货船及10架货运飞机。

但龙昌目前的市值则不到13亿港元，其去年年底公布的财年中报显示，截至2009年9月底公司录得半年亏损3962.9万港元，每股亏损0.0155港元。

龙昌国际今日复牌交易，开盘后不久曾一度冲高15.79%报0.55港元，但截至10点44分，龙昌股价大幅倒跌13.68%报0.41港元。