星宇股份460万欧元收购海外公司

一财网2014-08-27 22:19:00

责编:群硕系统

8月27日晚间,星宇股份(601799.SH)公告称,公司全资子公司星宇车灯(香港)有限公司(以下简称“星宇香港”)与Mag. Michael Wagner、Innovation-technology有限责任公司(以下简称“I&T公司”)持有人Dr. Harald Reiszner于8月26日签署了《转让协议》,由星宇香港出资460万欧元收购I&T公司全资子公司neue I&T有限责任公司70%股权。(更多独家财经新闻,请加微信号cbn-yicai)

I&T公司主要从事电气/电子系统及其互连技术;FFC(柔性扁平电缆)、FFCe(挤出柔性扁平电缆)、预装配电缆套和三维线路板的开发、生产和销售,现已申请破产保护。通过重组方案,I&T公司成立neue I&T公司作为100%子公司,I&T公司将所有资产及业务(房地产除外)、所有技术(含一项关键专利)及员工(房地产所属物业员工除外)转移至neue I&T公司;收购方购买neue I&T公司70%的股权,支付对价为I&T公司债权总额的30%。经相关交易方协商同意,本次交易标的总价(包括法院监管、顾问等费用以及补充流动资金)为 460 万欧元。 

neue I&T公司为汽车市场与其他行业FFC电缆线技术全球领先者,星宇股份通过本次收购实现多重目的。业务层面来说,FFC、FFCe线缆呈扁平状,可以节约安装空间,减少重量,降低成本,在焊接LED等电子器件后可供LED车灯、民用照明使用,从而与星宇股份车灯产品形成协同效应;同时FFC、FFCe线缆作为线束的一种,可以广泛应用于汽车电子模块或者家电、医疗等其它行业,未来将有利于星宇股份开拓新的业务领域;I&T公司已进入众多汽车客户(包括奔驰、宝马、奥迪、菲亚特、雷诺等)及工业产品客户配套体系,未来将有利于星宇股份开拓更多的客户;neue I&T公司也将作为星宇股份开拓国际市场重要的研发、生产基地。

但是neue I&T公司现有业务对本公司而言是一个全新领域,为此公司利用 neue I&T 公司目前的产品成熟运用,尽快实现与公司产品的协同效应,开拓国内外市场;公司将继续保留 I&T公司原有管理研发团队,保证后续生产经营平稳过渡,并提供财务支持。

目前我国汽车保有量已经达到1.4亿辆,并且未来有望达到3亿多辆的水平,车灯的后市场规模有望超过700亿元,并且目前市场较为分散。由于售后市场对于车灯价格不敏感,毛利率可达到30%以上,比现在的车灯盈利能力强10 个百分点以上。

国内汽车灯,目前正处于 LED 灯全面替代传统的卤素、疝气大灯的时期,公司期储备的LED 灯项目已经开始开花结果。目前公司"年产50万套LED车灯项目"已经投产,目前的月产量已经达到2.5万套LED车灯,今年下半年包括广汽丰田雷凌、雷灵、一汽丰田卡罗拉和威驰以及一汽大众高尔夫7和新宝来的车后LED灯都将批量供货,根据目前订单情况,今年年底即可达到满产,由于LED车灯毛利率较高,预计明年开始将持续拉升公司的整体毛利率。公司已经在给德国宝马的售后做车灯配套,公司为一汽大众全新高尔夫A7设计并生产的LED后组合灯代表了国内领先水平,其实力已经逐渐得到认可。

东兴证券分析师预计,公司销售收入有望在未来3-5年保持30%左右的复合增速,市场收入的快速增长也将持续提升公司的盈利能力。公司逐渐成为国内车灯领域的霸主,并向海外延伸其配套。 招商证券分析师预计,2014 年公司LED 灯的配套占收入比将从2013 年的10%提升至20%。目前 LED 后组合灯在公司主要的合资合作伙伴均有相关产品的配套储备,预计未来三年许多项目将开始批量供货,配套量将猛增。大部分项目将在2015 年底-2016 年开始逐渐放量,预计毛利率的显著变化在2016 年及以后将开始加快,2014-2015 年以平稳变化为主。

8月26日,公司第三届董事会第九次会议审议通过了《关于子公司星宇车灯(香港)有限公司收购 neue I&T 有限责任公司 70%股份的议案》,根据《公司章程》和《董事会议事规则》,本次交易无需提交公司股东大会审议。公司同时公告称,星宇香港是公司实施海外战略的平台。为了更好地开展业务,公司决定对其增加投资 6278 万港币,增资完成后,港注册资本为 6280 万港币。 

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