本期会谈，邀请数位买方机构的基金经理，对大盘、政策、以及后市投资机会等进行深度交流。
★闷声发大财：中国重卡在海外疯狂抢订单、提利润
说一个比较看好的重卡方向。
这些公司年初至今的表现也是相当不错的，就是因为1月龙头公司的订单达到了2万台，同比有比较大的增长。
要知道过去几年出口量不低的，在高基础上还有比较大的增长，主要就是因为我们的重卡在全球的竞争力还在进一步提升。
举个例子，在一些发展中的国家，重卡和我们一样都是一个生产型的资料，以前他们更愿意去买欧美和日韩的二手车，但是现在发现中国的新车跟他们二手车是一个价格，新车肯定是更好一些，就推动了这个板块持续超预期。
龙头公司给的未来指引增速还是比较快的，长期海外出口还可能有接近翻倍的增长，同时，海外车企的单车盈利能力是要好很多的，所以就推升了这个板块进一步的上升。
而且有可能进一步的超预期，除了亚非拉市场，欧洲市场是以前我们一直进入比较弱的一个市场，原因就是燃油车比较难切进去。
其实这个故事跟我们的乘用车一样，乘用车燃油车基本上是比较难切入欧洲市场的，哪怕我们的性价比可能要略高一些。
在国内来看，电动重卡在中短途领域已经具备了一定的经济性，电动重卡可以带动中国重卡行业在欧洲的突破，所以电动化率对国内的重卡主机厂来说，也是一个中长期的利好，所以这个方向还是值得长期配置的。
★追高不如蹲回调，内需板块下跌才是更好的朋友
再说一下之前重点提到的内需地产和消费这两个板块，上周也有比较大幅的上涨，但是建议上涨之后别追高，这些方向最好是在下跌的时候去做抄底。
首先地产这一块，最近确实数据是在向好的，但是有没有小阳春，会不会彻底止跌反弹，这还需要再观察。
政策上三道红线这个新闻其实几年前就已经变了，这不是一件新鲜事。过去几年，每一年其实都有这样一个春季脉冲行为，所以想要地产有比较大的机会，最好等到小阳春，看能不能实现以价换量。
如果不再出现以价换量这种行为，就可以比较乐观的去看待这个板块，到时候再去重仓，其实也不会很晚。
同样对于白酒来讲，虽然白酒近期的动销情况还是不错的，但是这里面只是龙头表现的更好一些，建议等到春节的动销数据出来之后，再去判断整个行业是不是有这样一个全面性的向上机会。
所以内需方向最好是跌下来去加，不要去追涨。
★预期与持仓双低，猪价“前低后高”勾勒生猪养殖左侧布局机会
在内需里面还有一个中期可以看好的方向，就是生猪养殖板块。
现在这个板块处在一个预期低持仓又非常低的状态，今年猪价大概是一个前低后高的走势，前期去产能可能会带来下半年的价格上涨。
随着近期去产能和远期商品价格上涨，可能会形成一个逻辑闭环，上半年主要就是讲猪价低位和去产能带来价格走强预期这样一个逻辑，下半年猪价如果能上涨会强化这样一个逻辑。
所以这个方向从预期低的这个角度上，可以去左侧做一定的布局。
★AI行情新焦点：这些“缺货又涨价”的环节，正在持续走强
AI之前就讲过一个逻辑，就是短缺和涨价的环节，目前来看，这也是AI表现最强的方向，包括电力、存储、燃气轮机，这些都是结构性表现更强的。
反而AI主链表现是相对一般的，即使像光模块可能是由于有技术的变化或者业绩等，可能会有比较大的波动。
但实际上持续创新高，就是短缺和涨价的方向，目前来看，这个方向还是值得持续关注。
首先是北美的云厂，已经开始涨价了，涨价就说明上游的短缺涨价逻辑通过云厂中游向下游进行转移，这个逻辑是闭环的。
其次就是他们的资本开支略超预期，所以是有一定的支撑，但是也没有带动主链进一步的上涨，就因为主链的预期并不低，但是对于那种辅链还是可以的。
对于短缺的环节，北美的存储公司出了业绩之后，出现大涨，确实比大家预想的还要短缺一些。
当然A股的存储公司都不便宜了，但现在又是一个筹码方向，只要近期能够持续，大家就一直能够去往上怼。
★符合预期就是超预期，AI算力或将反弹
再说一下AI，海外算力龙二的业绩是超预期的，龙一也是基本符合预期。
再考虑今年其实股价表现都比较弱，其实符合预期就是一个超预期，代表着不确定性的下降。
而且从海外大厂的资本开支投入上来看，确实也是在超预期的，所以海外算力有可能在2月份开始逐渐修复。
国产算力也有机会，今年仍然是非常建议重视AI产业里面通胀的这些环节，包括存储、CPU这些方向，都还是有继续向上的机会。
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责编：索琦
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