[ 试读 ] 盘前点金丨AI产业迎重磅催化；绿色燃料机会来了；这家公司首次实现全年盈利

【券商观点速递】

银河证券：2026年政府工作报告明确经济增长目标区间，要求强化改革举措与宏观政策协同，围绕内需主导、培育壮大新动能、高水平科技自立自强等任务部署，划定投资主线，为市场全年运行提供清晰政策指引，利好投资者信心提升与结构性行情展开。建议关注政策赋能的内需板块、高水平科技自立自强的科技创新板块、格局优化的反内卷板块、能级跃升的出海板块、融合赋能的绿色能源板块、统筹发展和安全的风险与安全板块。

中泰证券：科技成长仍是政策重点支持方向，结构性机会仍将延续。2026年政府工作报告继续将科技创新和新质生产力作为经济结构升级的重要抓手。人工智能、航空航天等前沿领域正迎来政策支持、技术突破与场景落地的共振期，具备中期配置价值。政府工作报告多处强调深化拓展“人工智能+”， AI应用方向有望迎来修复性行情。

国金证券：政府工作报告释放积极信号，利好资本市场活跃度提高与券商各项业务发展，当前券商板块PB、PE估值分别处于十年26%、8%分位数，极具性价比，建议关注左侧布局机会。

【主题机会】

政府工作报告首提“智能经济”，AI产业迎重磅催化

今年两会，“打造智能经济新形态”首次写入政府工作报告。从去年初DeepSeek横空出世，到今年春晚人形机器人“十八般武艺”惊艳全球，再到低空经济、智能汽车的场景革新，一幅幅智能经济的新图景正加速展开。

《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛表示，《政府工作报告》已经连续3年对“人工智能+”作出部署，今年首次提出要打造智能经济新形态。就是要抓住人工智能发展机遇，尽快打开经济增长新空间，壮大新动能。

他谈到，要拓展AI规模化应用，也要让AI深入生产、开源开放，还要打造AI研发的基础设施。此外，他还提到，加强对AI的治理，让它朝着有益向善、公平公正的方向发展。

粤开证券表示，“智能经济”的特性至少包括生产模式从“机器辅助人”转向“人机协同”；行业边界被打破，技术融合催生新价值空间；数据与平台成为基础性资源。

该机构认为，未来“智能经济”新业态必将具有广阔的发展空间，包括新一代智能终端（智能网联汽车、智能机器人、智能穿戴设备等），垂直领域的智能服务应用（智能诊疗、智能教育等）。

万联证券认为，从2024年“人工智能+”首次被写入政府工作报告到2026年政府工作报告中首提“打造智能经济新形态”，人工智能在经济发展的重要性进一步提升。“智能经济”是围绕人工智能技术，以AI大模型、算力、电力、智能终端、智能体等构成的新型经济形态，有望成为促进我国经济高质量发展的重要新动能。当前，我国的“人工智能+”行动已经进入深入实施阶段，将聚焦算电协同、大模型开源生态繁荣建设、智能终端和智能体等应用的加速推广以及高质量数据集的开发利用。

国家战略级利好落地！绿色燃料产业链全面提速

今年的政府工作报告提出，“设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。”

根据第一财经记者查询和业内人士介绍，这是“绿色燃料”首次写入政府工作报告。

3月3日，国家能源局发布的消息显示，近日，国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会，深入研判绿色燃料产业发展前景，系统谋划未来产业发展相关举措。国家能源局局长王宏志出席会议并讲话。

会议指出，要充分认识发展绿色燃料产业的重要意义。发展绿色燃料产业有利于替代石油、保障能源安全，有利于降低碳排放、促进绿色发展，有利于促进新能源非电利用和消纳、增强发展新动能，是能源领域新质生产力发展的重要方向。

绿色燃料，主要涵盖了绿色氢能、绿色甲醇、绿色氨、可持续航空燃料（SAF）以及电转液（PtL）燃料。与传统化石能源不同，这些绿色燃料具有低碳、可持续的特征，并且能直接应用于难以重工业、远洋航运、长途重载运输等难以电气化的领域。

中信证券称，目前绿色燃料政策重心正从前期的引导技术突破、商业模式探索，逐步向通过制度化方式解决经济性与需求侧问题迁移。行业目前仍较缺乏相对强制性的政策或经济性平衡机制，在统筹国际国内市场的指引下，国内或有望迎来需求端新增政策，“十五五”期间市场需求培育有望成为重中之重，绿色燃料产业链也有望进入加速发展期。

【要闻划重点】

1、时隔11年政府工作报告再提公积金改革，机构预测可释放超5000亿资金

“下调个人住房公积金贷款利率”“深化住房公积金制度改革”，在今年的政府工作报告上，住房公积金罕见出现两次。而上一次住房公积金改革被写入政府工作报告还是在2015年。

去年底，中央经济工作会议提出“深化住房公积金制度改革”，在近10年的中央经济工作会议公报中，这也是公积金首次被单独提及。随后，全国住房城乡建设工作会议将公积金制度改革列为稳定房地产市场、推动房地产高质量发展的重要任务。

2026年初，各地公积金新政密集落地，精准匹配居民刚需与改善型住房需求，降低居民购房压力。此前曾有机构测算，公积金改革预计可释放约5151亿元资金，按70%的消费倾向计算，理论上可拉动3606亿元消费，提升居民消费增速0.7个百分点。

2、央行：3月6日将开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月

央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年3月6日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。

3、世界黄金协会：2月全球黄金ETF净流入53亿美元

世界黄金协会称，2月全球黄金ETF净流入53亿美元，实现连续第九个月资金流入。由于金价持续上涨推高估值，全球黄金资产管理总规模（AUM）攀升至7010亿美元的历史新高，全球持仓量达到4171吨。北美和亚洲地区是资金流入的主要驱动力，而欧洲受1月下旬抛售潮的影响，在月初出现了资金流出。全球日均交易量降至4780亿美元，但仍远高于2025年的水平。

4、比亚迪王传福：第二代刀片电池9分钟“充饱”

3月5日，比亚迪董事长王传福在当日的技术发布会上表示，第二代刀片电池从10%到70%的充电速度仅5分钟，从10%到97%的充电速度仅9分钟。

5、智谱最新招聘标注“某大厂某团队高优面试直通车”

阿里千问大模型技术负责人林俊旸及部分团队成员离职后，记者关注到，智谱近日在GLM团队的一份最新招聘中，开放Date Infra、AI Coding、Agent、GLM基座研发、GLM后训练、Infra、多模态、评测、创新方向等岗位，招聘海报在对求职者的画像要求中，特别附注了“某大厂某团队的高优面试直通车”。

6、美军被曝开始为对伊朗行动持续至9月做准备

据新华社，美国《政治报》5日报道称，美国并未为对伊朗军事行动扩大化做好“充足准备”，目前正追加人力等资源以支持战争持续“至少100天甚至到9月”。

7、礼来全球首个大规模AI工厂已投入运行，搭载超1000块GPU

3月5日，第一财经记者获悉，礼来的AI制药工厂LillyPod已投入运行，这也是全球首个完全由制药企业自主运营的AI制药工厂。该工厂仅用四个月便完成组装，搭载超过一千块英伟达Blackwell Ultra GPU，将为科学研究提供巨大算力。

【公告掘金】

福晶科技：2025年净利润2.62亿元，同比增长19.88%

福晶科技发布业绩快报，公司2025年度实现营业收入11.56亿元，同比增长32.05%；归属于上市公司股东的净利润2.62亿元，同比增长19.88%。

宏盛华源：下属子公司预中标9.75亿元南方电网项目

宏盛华源公告，公司下属子公司在藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程直流设备及线路材料第二批专项招标项目中，预中标角钢塔包1、包2、包3、包5、包6、包9、包17，钢管塔包3、包6。预中标金额约9.75亿元，约占宏盛华源2024年经审计的营业收入的9.61%。

瑞德智能：拟以5000万元增资谷东智能 布局AR眼镜光学底层技术

瑞德智能公告，公司拟以自有资金对广东谷东智能科技有限公司增资5000万元，其中55.5556万元计入注册资本，其余计入资本公积。增资完成后，公司将直接持有标的公司10.00%的股权。公司本次投资谷东智能，是基于其在AR光学底层技术领域的稀缺价值所作出的前瞻性战略布局，该技术是AR眼镜的核心组成部分。谷东智能作为国内唯一同时掌握阵列光波导与体全息光波导全谱系核心技术，并具备从光学材料、精密模组到整机系统及AI算法全链条自主研发能力的企业，在体全息光波导（PVG）领域实现了国产化突破，其AR眼镜解决方案在无彩虹效应、超薄形态、大视场角及量产性价比等维度均展现出显著优势。

德赛西威：2025年净利润同比增长22.38% 拟10派12.5元

德赛西威披露2025年年报，公司2025年实现营业收入325.57亿元，同比增长17.88%；净利润24.54亿元，同比增长22.38%；基本每股收益4.35元。公司拟每10股派发现金红利12.5元(含税)。

三星医疗：子公司签订9.49亿元荷兰Enexis电力局变压器框架合同

三星医疗公告，公司下属全资子公司三星瑞典与荷兰Enexis电力局签订变压器框架合同，提供油浸式变压器产品，合同金额总计1.17亿欧元，约合9.49亿人民币。该合同金额占公司2024年度经审计营业收入的6.50%，预计将对公司经营业绩产生积极影响。合同履行过程中可能面临国际贸易政策、货币政策调整等风险。

恒尚节能：中标4.79亿元幕墙专业分包工程

恒尚节能公告，公司于近日收到上海南滩城市建设发展有限公司发来的中标通知书。中标项目名称为南外滩金融中心幕墙专业分包工程，中标金额47879.31万元，计划实施工期约623日历天。该项目幕墙工程金额约占公司2024年营业收入的22.17%。

歌华有线：2025年净利润3431.31万元，同比扭亏为盈

歌华有线发布的2025年度业绩快报显示，公司报告期内实现营业收入22.2亿元，同比下降4.08%；归属于上市公司股东的净利润3431.31万元，上年同期归母净利润亏损6952.09万元。报告期内，公司主营业务收入同比有所下降，但公司的投资收益、资产处置收益同比增幅较大。同时，公司加大共建共享力度，网络资源租赁收入增加，最终实现扭亏为盈。

招商轮船：新一代节能环保型AFRAMAX油轮“凯珀”轮交付

招商轮船公告，公司在大连船舶重工集团有限公司订造的新一代节能环保型AFRAMAX油轮“凯珀”轮于2026年3月5日在河北秦皇岛交付。这是公司2023年5月批准新建的2艘新一代节能环保型AFRAMAX油轮中的第二艘。“凯珀”轮的交付将优化公司油轮船队结构，提升AFRAMAX船队规模与客户服务能力，并强化与VLCC船队的协同效应，推动节能降碳指标持续提升。截至公告发布之日，公司拥有油轮在手订单14+1艘，将于2027年至2028年陆续交付。

哔哩哔哩：2025年第四季度经调整净利润8.78亿元，同比增长94%

哔哩哔哩在港交所公告，2025年第四季度净营业额83.2亿元，同比增长8%；经调整净利润8.78亿元，同比增长94%。2025年全年净营业额303.5亿元，同比增长13%；经调整净利润25.9亿元，2024年录得经调整净亏损3900万元。

文章内容仅供参考，不构成投资建议。

责编：罗懿