[ 试读 ] 巨头联手加码光纤赛道；卫星物联网驶入快车道；这家公司重金砸向云算力

【券商观点速递】

国泰海通：中国股市上升的势头远未结束，并有望走出新高：1）4月PMI数据再度超出市场预期，2026Q1全A两非盈利增速自2021年以来首次重回两位数增长，中国传统行业企稳、新兴产业扩张、制造业全球化等增长逻辑逐步显性化，2026年中国经济预期有望上修；2）4月政治局会议时隔九个月再度提及资本市场，叠加近期资本市场改革提速，隐含巩固资本市场稳中向好形势的政策态度；3）2026Q1，AI算力、锂电、军工等高景气得到充分验证，进一步强化了当下产业趋势对于定价的重要性。财报季后行情广度预计将显著扩散，具备产业催化的中小主题也有望迎来投资机会。

中航证券：当前中国经济超预期复苏，A股有望进入盈利驱动阶段，本轮经济转型牛有望延续，中国新能源产业有望迎来重要机遇。二季度，中东局势或仍存在反复，结合日历效应，A股或强势震荡。结构上，风格或从成长向价值适度回摆，高油价持续下可关注新能源板块投资机会，关注已进入景气度投资阶段的AI科技方向，跟踪相对低位的价值风格如大金融板块和尚在左侧的部分消费行业。

广发证券：在聚焦科技主线的同时，可适当配置一部分受益于经济温和复苏、估值处于低位的顺周期或者红利板块作为防守，以应对市场可能出现的风格轮动和外部冲击。行业选择上，建议采取“杠铃策略”进行均衡配置。一端配置高股息与资源品：如煤炭、电力、银行、高速公路等板块，作为震荡期的“压舱石”。另一端布局受政策强力驱动的高景气成长主线：如AI算力、半导体、机器人、储能、光伏、创新药等板块。

【主题机会】

英伟达康宁强强联手扩产，光纤行业迎来供需拐点

5月6日，英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系，以加强美国AI基础设施建设。

根据协议计划，康宁将把其在美国的光连接制造产能提升10倍，并将本土光纤产能扩大50%以上。这一扩张举措旨在应对AI工厂建设对高性能传输组件日益增长的需求，其中包括在北卡罗来纳州和德克萨斯州新建三座先进制造工厂。

据报道，康宁扩容后的产能将为超大规模数据中心提供光连接，通过大规模部署英伟达GPU以加速计算。英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示：“我们与康宁携手，利用先进的光学技术创造计算的未来，为人工智能基础设施奠定基础，使智能以光速运行。”

华泰证券认为，2026-2027年全球光纤需求将出现显著供需缺口，支撑行业景气度与价格上行。行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长：光棒扩产周期长，且行业经历上一轮出清后扩产趋于理性，短期难有大规模新产能落地；高端光纤结构性挤占产能：主流厂商产能正向AI数通、无人机A2产品倾斜，挤占普通光纤供给。

该机构表示，具备光棒（光纤核心原材料）生产能力公司有望迎来盈利增厚机遇。龙头企业有望通过出口结构优化与高端产品占比提升业绩成长性。二线厂商中具备光棒复产或扩产能力且估值处于低位的公司，在需求回暖、龙头满产的背景下，存在“业绩修复+估值修复”的双重机遇。

相关标的：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联、永鼎股份、远东股份。

首个卫星物联网商用试验获批，商业航天产业闭环有望成型

工信部日前正式批复开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年。

据了解，本次获批开展卫星物联网业务商用试验业务的是北京国电高科科技有限公司。在商用试验期内，国电高科可依法试点经营卫星物联网业务，依托“天启星座”为用户提供广覆盖、低功耗、高可靠的物联网连接服务，在海洋渔业、能源水利、交通物流等领域实现全天候、智能化的数据采集与远程控制。

随着我国卫星通信产业商业化进程不断加速，卫星物联网将成为我国宽带卫星互联网的重要补充。组织开展卫星物联网业务商用试验有利于推动卫星物联网形成规模效应，构建规范有序的发展格局；同时有助于激发民营经济活力，支持商业航天发展。

工信部表示，下一步，将进一步优化卫星通信市场准入，强化全链条监管与安全保障，促进我国卫星通信产业高质量发展，有力支撑制造强国、网络强国、航天强国、数字中国建设。

华西证券表示，当前卫星互联网发展势头迅猛，星座常态化发射，实现通信容量增大，时延降低，同时有望看到手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统的相关应用快速落地。

银河证券认为，卫星物联网商用试验将推动我国商业航天产业链从上游制造向下游应用端延伸，这意味着商业卫星产业即将进入需求侧牵引与供给侧支撑双向发力的新阶段，产业闭环有望成型。

相关标的：中国卫星、中国卫通、 铖昌科技、信科移动、三维通信。

【要闻划重点】

外交部：中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通

5月6日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者就美国总统特朗普相关涉华言论提问。对此，林剑表示，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。

工信部批复首个卫星物联网业务商用试验

工信部日前正式批复开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年。据了解，本次获批开展卫星物联网业务商用试验业务的是北京国电高科科技有限公司。在商用试验期内，国电高科可依法试点经营卫星物联网业务，依托“天启星座”为用户提供广覆盖、低功耗、高可靠的物联网连接服务，在海洋渔业、能源水利、交通物流等领域实现全天候、智能化的数据采集与远程控制。

农业农村部：抓紧抓实粮食生产，着力加强生猪产能综合调控

5月6日，农业农村部党组召开扩大会议。会议强调，要抓紧抓实粮食生产，着力加强生猪产能综合调控，扎实推进常态化精准帮扶，务实有效抓好乡村全面振兴重点任务，毫不放松守牢安全底线，全力稳住“三农”基本盘。要深入学习贯彻习近平总书记在加强基础研究座谈会上的重要讲话精神，切实加强农业基础研究，加快农业科技成果高效转化应用，提升农业科技创新体系整体效能，为实现高水平农业科技自立自强提供有力支撑。

DeepSeek被曝投后估值或达450亿美元？消息人士：“双方确实在进行洽谈，但估值还未最终确认”

据上证报，5月6日，有媒体报道称，国家集成电路产业投资基金正在与DeepSeek洽谈主导其首轮融资事宜，其最终估值有望定在450亿美元左右。记者第一时间从多个权威渠道进行求证，消息人士称，“双方确实在进行洽谈。但是目前估值还未最终确认。”该消息人士同时向记者透露，“同时进行融资谈判的潜在投资方还有很多，其中也包括几个互联网巨头和其他一些国资基金。”不过该人士也表示，现阶段参与本轮融资洽谈的各家投资机构均保持低调。这类头部明星企业的重大融资项目，各方态度普遍更为审慎，在相关事宜最终敲定前不会对外随意披露信息。目前，本轮融资的最终投资机构名单仍未确定。

三星在中国大陆停售所有家电，手机正常销售

5月6日，在三星电子市值突破1万亿美元的当天，三星电子决定在中国大陆市场停止销售含电视、显示器、空调、冰箱等在内的所有家电产品。对于三星手机业务是否也会退出中国的疑问，三星方面表示手机产品正常销售。

马斯克旗下SpaceX拟在得州Terafab工厂投资550亿美元

美国得克萨斯州东南部的格赖姆斯县发布公告显示，马斯克的SpaceX公司计划投资550亿美元在得州兴建一座新的半导体生产设施，向“Terafab”项目迈进。如果该项目后续阶段得以完成，预计总投资额可能达到1190亿美元。

【公告掘金】

东方证券：拟发行股份及支付现金收购上海证券100%股权，股票复牌

东方证券公告，公司拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买上海证券有限责任公司100%股权。公司A股股票将于2026年5月7日开市起复牌。本次交易相关审计、评估工作尚未完成，公司董事会决定暂不召开审议本次交易事项的股东会。本次交易的整体方案为上市公司拟通过发行A股股份的方式购买百联集团持有的上海证券50.0000%股权、国际投资持有的上海证券16.3333%股权、国际集团持有的上海证券7.6767%股权、上海城投持有的上海证券1.0000%股权；拟通过发行A股股份的方式购买国泰海通持有的上海证券18.7400%股权，通过支付现金的方式购买国泰海通持有的上海证券6.2500%股权。经交易各方友好协商，本次发行的股份发行价格按照定价基准日前120个交易日上市公司A股股票的交易均价确定为10.49元/股。

天迈科技：拟收购工业自动化公司上海芬能96.45%股权 股票复牌

天迈科技公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式收购上海芬能自动化技术股份有限公司96.45%股权，并募集配套资金。本次拟注入的标的公司是一家从事智能制造装备研发、设计、生产和销售的高新技术企业，为下游来自于汽车电子、消费电子和新能源行业的客户提供成套定制化智能制造解决方案，属于高端制造领域。公司股票将于2026年5月7日开市起复牌。

百济神州：一季度净利润16.01亿元，预计2026年营业收入436亿元-452亿元

百济神州公告，公司2026年第一季度实现营业总收入105.44亿元，同比增长31.0%；产品收入103.21亿元，同比增长29.3%；归属于母公司所有者的净利润16.08亿元，上年同期为亏损。业绩增长主要得益于百悦泽®、安进公司授权产品及百泽安®的销售增长。同日公告，公司调整2026年度经营业绩预测，预计营业收入将介于436亿元至452亿元之间，主要得益于百悦泽®在美国市场的领先地位以及其在欧洲和全球其他重要市场的持续扩张。

五粮液：五粮液集团拟增持金额30亿至50亿元

五粮液公告，四川省宜宾五粮液集团有限公司计划自本公告之日起6个月内通过深交所增持公司股票，拟增持金额不低于30亿元、不超过50亿元，不设价格区间，资金来源为自有资金，增持完成后股份锁定6个月。

共进股份：拟5000万元增资弘光向尚

共进股份公告，公司拟以自有资金5000万元人民币对北京弘光向尚科技有限公司（新一代集成电路硅基光电集成芯片设计的高科技企业）进行增资，其中人民币100.1440万元计入新增注册资本，剩余投资款人民币4899.8560万元计入资本公积，涉及关联交易金额为5000万元。本次交易前，公司未持有弘光向尚股权，本次交易完成后，公司将持有弘光向尚7.0621%的股权，本次交易不涉及合并报表范围的变更。

华策影视：拟向多家供应商采购服务器，采购合同总金额预计不超过33亿元

华策影视公告，公司于2026年5月5日召开第六届董事会第五次会议审议通过了《关于购买资产的议案》。公司及下属子公司根据经营发展需要，拟向多家供应商采购服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过人民币33亿元。公司购买服务器主要用于为客户提供云算力服务。

文章内容仅供参考，不构成投资建议。

责编：罗懿