涨跌榜看市
近一周涨幅居前的ETF主要跟踪指数
数据来源：综合东方财富Choice、Wind 2026-05-30 - 2026-06-05
近一周跌幅居前的ETF主要跟踪指数
数据来源：综合东方财富Choice、Wind 2026-05-30 - 2026-06-05
一、ETF市场三大特征：跌多涨少、高波震荡、结构分化
据Wind数据统计显示，近一周ETF市场上涨ETF数量304只，下跌1,222只，下跌家数是上涨家数的4倍，下跌占比超八成。全市场平均振幅5.56%，略高于正常市场环境下3%-5%的振幅水平，其中尤为值得注意的是，高位抱团品种中，通信设备、电子元器件、软件等科技板块振幅超过11%，显示这些板块内部博弈激烈。
近一周行业ETF量价特征（高波动品种）
数据来源：Wind 2026-05-30 - 2026-06-05
1.高波动阵营：科技主线的“强分歧”与“高弹性”
高振幅即高换手：16%的周振幅意味着日内或日间存在巨大的多空分歧。这通常不是单边行情的特征，而是“获利盘兑现”与“新资金接力”激烈博弈的结果。
电信（+5.09%）作为高股息/防御属性，起到了“稳定器”作用，将科技的高波动转化为正向收益。
电网（-2.88%）作为前期可能的热门赛道，近一周出现明显回调，拖累了科技组合。
科技成长（TMT）仍是市场最活跃的主线，但内部轮动极快。资金不再无差别买入，而是根据“含债量”（电信）或“含周期量”（电网/金属）进行精细化的对冲配置。
2.高波动阵营：防御与周期的“独立行情”
医药的“低波下跌”：医药组合呈现“阴跌”特征，说明买盘匮乏，资金在持续流出，但缺乏剧烈的恐慌性抛盘（或已被长期套牢盘锁定）。
基本金属的“意外之喜”：电子+基本金属组合涨幅高达+4.35%，且振幅适中。这暗示“资源周期”可能正在接棒，成为新的进攻方向。基本金属通常与宏观经济复苏预期相关，其与电子的结合可能指向“上游原材料涨价传导至中游制造”的逻辑。
军工半导体的“独立走强”：在半导体整体弱势（-2.97%）的背景下，军工+半导体能取得正收益，说明“地缘政治/自主可控”逻辑强于单纯的行业周期逻辑。
近一周行业ETF量价特征（低波动品种）
数据来源：Wind 2026-05-30 - 2026-06-05
资金流看市
二、周度连续性趋势变化：资金正在系统性“搬家”
1. 流出端：前期热门品种遭持续赎回
· 恒生科技是资金流出最坚决的品种，连续两周大幅净流出，且近一周流出规模进一步扩大（-59.63亿 → -62.36亿），毫无回头迹象
· 中证A500出现关键转向：从前一周的净流入转为近一周净流出，结合其PE分位高达0.92，说明资金正在从高位宽基指数中撤退
· 中证1000的PE分位已达0.98（历史极值），资金流出规模反而扩大，“越贵越卖”特征明显
2.流入端：防御性与超跌品种获资金青睐
· 能源是近一周资金流入最猛烈的板块，从前一周的+2.95亿暴增至+32.02亿，与煤炭ETF价格领涨完全对应。
· 金融出现关键转向：从前一周的净流出（-9.25亿）转为大幅净流入（+27.23亿），资金正在大举进入银行、保险等低估值板块
· 中证500同样出现转向：从前一周的-47.12亿转为+16.07亿，尽管其PE分位已高达0.94，说明资金愿意为“相对中盘”的品种付出溢价
3.资金流向的“三分类”
三、日度转向信号：关键转折点出现在周三/周四
1. 宽基指数：周三出现“恐慌性抛售”，周五资金回流
· 周三（6月3日）是周中的“情绪冰点”：科创50单日流出31.38亿、中证1000流出48.89亿、沪深300流出22.46亿，集中抛售明显
· 周五（6月5日）出现集体回流：科创50（+13.57亿）、创业板指（+17.08亿）、沪深300（+8.60亿）均获资金净买入
· 中证1000的“追涨杀跌”最典型：周一追涨买入60.98亿，周三恐慌割肉48.89亿，散户化特征最明显
2. 行业主题：能源持续买入，金融稳步加仓
· 能源是全周唯一“每天净流入”的板块，且周四达到峰值10.76亿，说明资金对能源的配置是持续性、坚定性的
· 金融同样每日净流入，但节奏更平稳（日均5-6亿），属于稳步建仓
· 医药前半周持续买入，周五出现小幅流出（-1.37亿），可能有短线资金获利了结
3.跨境ETF：恒生科技“每天在流血”
· 恒生科技是唯一“全周每日净流出”的品种，累计流出62.36亿，且周一、周二为流出高峰
· 中国互联网50周三开始流出归零，说明抛售可能暂时告一段落
· 纳斯达克100每日稳定小额流入，不受本周A股波动影响，显示资金对美股的配置需求依然存在
4.关键洞察：
（1）资金正在系统性从“高估值+高拥挤”品种中撤退：恒生科技、科创50、中证A500、中证1000均出现持续或转向性流出
（2）能源和金融成为资金“避风港”：两者均获得持续、坚定的资金流入，尤其是能源板块周流入32亿，与价格涨幅形成“量价齐升”
（3）周三（6月3日）是本周情绪转折点：恐慌抛售之后，周五出现明显回流，显示市场在当前位置有支撑
后市配置思路
风险提示：本文信息、数据及观点均仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
责编：戴幸玲
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