[ 试读 ] 光模块+CPO+硅光！公司2.4T、NPO、XPO等光模块新品明年将逐步上量

【臻选回顾】

8月30日解读《PCB+CPO+AI算力+覆铜板！公司M8及以下等级覆铜板已批量供应英伟达、AMD等国内外算力企业》，南亚新材8月31日低开高走收涨8.66%，日内振幅接近14%；

8月30日解读《算力租赁+AIDC+智算中心+东数西算！公司是英伟达官方云合作伙伴，半年报净利同比大增超12倍》，利通电子8月31日低开高走收涨1.84%，收盘价较开盘价上涨近7%；

8月27日解读《存储+DRAM+HBM+SK海力士！公司与SK海力士代理权稳定，上半年净利同比大增22倍》，香农芯创8月28日收涨4.09%，31日收涨3.43%；

8月27日解读《PCB+覆铜板+电子玻纤布！公司覆铜板产品满产满销，下半年产能将提升至近9000万张》，金安国纪8月28日收涨5.43%，31日收涨3.51%。

【本期摘要】

①光模块+光通信+CPO+AI算力+硅光技术！公司2.4T、NPO、XPO等新产品明年有望逐步上量，公司整体毛利率有望迎来更大提升空间；

②电子布+PCB+覆铜板+AI算力！公司低介电LDK二代产品已对国内外头部覆铜板厂商稳定批量供货；

③AI算力+AIDC+算力租赁+东数西算！公司正积极洽谈华为昇腾384超节点算力集群相关业务。

【今日重点公告解读】

光模块+光通信+CPO+AI算力+硅光技术！公司2.4T、NPO、XPO等新产品明年有望逐步上量

中际旭创(300308)公告称，公司拟以自有资金或自筹资金回购股份，回购资金总额不低于40亿元且不超过80亿元，回购价格不超过1200元/股。按回购金额上限测算，预计回购股份约666.67万股，占公司总股本的0.57%。回购股份将用于员工持股计划或股权激励计划，若未能在规定期限内使用完毕，未使用部分将依法注销。回购期限为董事会审议通过之日起不超过12个月。

点评：资料显示，中际旭创主营业务为高端光通信收发模块的研发、生产及销售，产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户。

中际旭创产品覆盖10G至1.6T全系列，在400G、800G及1.6T等高速光模块领域保持全球领先，并围绕scale‑out、scale‑up、scale‑across及front-end等全场景网络架构，积极开发下一代光互连解决方案。

8月21日晚，中际旭创披露2026年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归属于上市公司股东的净利润136.51亿元，同比增长241.70%；扣非净利润130.92亿元，同比增长229.32%。

上半年，中际旭创海外客户订单需求旺盛，800G、1.6T等高速率光模块产品持续放量，公司继续为全球大多数头部云服务厂商及AI计算解决方案提供商批量交付高速光模块产品，并在多家重点客户保持主力供应商地位。截至2026年6月30日止的6个月内，公司海外业务收入约为人民币396亿元，同比增长209.9%。

上半年，中际旭创1.6T硅光模块进入规模放量阶段，出货量逐季攀升，成为拉动收入增长的核心产品。公司亦积极布局下一代光互连技术，XPO、NPO等产品均在定制开发或研发完善中。2026年，公司在OFC 2026现场演示12.8T 8xDR8 XPO模块、6.4T 4xDR8 NPO模块、基于TFLN MZM的1.6T OSFP 2xLR4模块、800G LR2轻相干光模块等。

8月23日，中际旭创在机构电话会议上表示，过去光模块行业通常签订3个月订单，目前很多客户已给到2027年订单，相较过去已有较大提升。

中际旭创还表示，2027年，2.4T、NPO、XPO等新产品有望逐步上量，这些产品具有高带宽、定制化的特点，毛利率有望优于现有产品，公司整体毛利率有望迎来更大的提升空间。公司的毛利率提升一方面靠BOM成本和良率的改善，另一方面更重要的是靠新产品对整体产品结构的改善和毛利率的拉动，有望在2027年看到相应变化。

电子布+PCB+覆铜板+AI算力！公司低介电LDK二代产品已对国内外头部覆铜板厂商稳定批量供货

国际复材(301526)公告称，公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过50亿元，扣除发行费用后用于高性能基材高频高速电子纤维布项目、F07设备更新及技术改造项目、AI用超低介损电子级Q布中试技术开发项目及补充流动资金。

点评：资料显示，国际复材是一家致力于玻璃纤维及其制品研发、生产、销售的高新技术企业。

国际复材玻璃纤维产品的产能规模排名全球前三，行业竞争优势地位明显。在高端电子领域，公司低介电电子细纱、超细纱性能优异，产品技术含量和质量均处于行业领先地位，进一步稳固了公司在高端电子领域的行业地位。

在电子领域，国际复材已成功开发低气泡细纱、纤维直径可达3.7μm的超细纱及织物，5G用低介电玻璃纤维已实现批量生产和应用；公司已完成超低介电、超低膨胀玻璃配方设计和小试优化，并依托中试生产线开展熔制工艺优化。

国际复材表示，通过本次募集资金投资项目的实施，公司将进一步完善高性能玻纤产品的研发、中试验证、工程化放大及产业化条件，持续优化产品配方和关键生产工艺，提高研发成果转化效率、产品质量稳定性及规模化供货能力。

8月21日，国际复材在回答投资者提问时表示，公司长寿高频高速电子纤维布项目正在有序建设推进，部分窑炉已完成点火。项目产品定位高端高频高速电子布，主要面向AI服务器、高速通信、车载覆铜板等下游领域。

国际复材还表示，目前公司低介电LDK二代产品已经进入国内外多家头部覆铜板厂商供应链，实现稳定批量供货；低膨胀LCTE产品已形成小批量供给，正在有序推进产能提升等相关工作；Q布产品仍处于研发阶段，力争2026年内完成中试项目建设投用。

8月20日，国际复材在电话会议上表示，公司已购置一台国产织布机，下一步将开展安装调试，实际运行表现有待后续验证。国产织机实现高端电子布稳定量产还需要一定的测试磨合周期，公司将采取进口保供、国产持续验证的双线思路，推动供应链布局优化。

AI算力+AIDC+算力租赁+东数西算！公司正积极洽谈华为昇腾384超节点算力集群相关业务

东华软件(002065)在投资者互动平台表示，公司与华为保持深度生态合作，目前正积极对接洽谈昇腾384超节点算力集群相关业务。

点评：资料显示，东华软件主要从事数字基础设施建设、核心关键能力建设和数字化行业应用。

东华软件半年报显示，2026年上半年公司取得高端混合国产算力租赁标杆项目中标通知书，建成多品牌国产GPU统一调度集群并启动二期扩容；持续落地能源、交通、金融领域算力底座与云平台项目，承接航空领域数字化运维、AI配套开发业务。

东华软件智算业务商业化落地同步提速，公司新增私有化AI部署签约客户19家，已在金融、制造、钢铁、交通等行业实现落地。

8月31日，东华软件在回答投资者提问时表示，公司以“算力筑基+行业场景应用”双轮驱动，与腾讯、阿里、字节、华为等科技巨头深度协同，已为政府、金融等行业客户提供成熟的云计算与数字化解决方案。在国产算力方面，公司规划建设自主可控的智能计算基础设施，布局千卡至万卡级智能计算集群；生态方面，公司已与华为、摩尔、燧原等企业建立深度合作，形成场景落地与算力底座相互支撑的协同模式，并完成医疗、金融等核心业务系统与国产算力的适配工作。

8月28日，东华软件在回答投资者提问时表示，算力租赁作为东华云核心主线业务之一，算力业务覆盖高端算力硬件分销供应、国产多品牌GPU智算集群集成交付、智算算力租赁全流程运营；同步配套能源、交通、金融等行业云平台、国产化数字化改造服务。

8月10日，东华软件在回答投资者提问时表示，公司持续加大算力软件与一体化解决方案研发投入，自研算力调度智能体，依托华为CANN架构完成模型迁移、算子优化等软件适配。算力基建端承接全国超算、智算中心一站式交付，落地武汉、沈阳等多地项目。公司和下属子公司运营青岛、三亚等自有数据中心，配备海量服务器与存储，同步开展算力租赁业务。

【异动预警】

5连板捷荣技术：涉及AI液冷相关的精密结构件业务收入占公司营业收入比重极低

2连板深物业A：不存在应披露而未披露的重大信息

2连板中通国脉：尚未开展算力相关业务，亦暂无开展算力相关业务的具体规划

2连板竞业达：股东江源东8月31日卖出231.38万股 本次减持执行完毕

【品大事】

东土科技：公司全国产化机器人电子架构处于小批量交付阶段

南方泵业：超纯水及液冷业务目前占公司总营收比重较小

五粮液：持续关注低度果酒赛道市场机会

玉马科技：尚未开展PTFE膜材料的研发工作

景嘉微：公司有部分产品已随供应链变化做出调价

珠海中富：筹划转让杭州中富100%股权 预计构成重大资产出售

东华软件：与华为保持生态合作 正积极洽谈昇腾384超节点算力集群相关业务

张家界：核心旅游板块经营持续改善 下半年业绩有望进一步释放

联泓新科：目前公司VC装置运行稳定 产品全产全销

国际复材：拟定增募资不超50亿元投建高性能电子纤维布等项目

中熔电气：拟发行可转债募资不超8亿元，用于赛诺克新能源科技园项目等

燧原科技：科创板IPO发行价格定为142.18元/股

远东股份：控股孙公司发生火灾事故

香山股份：拟发行股份及支付现金收购武珞智慧100%股权，股票明起停牌

国投电力：钦州三期4号机组正式投产发电

*ST闻泰：法院裁定冻结安世及安泰可相关股权财产

中坚科技：收到中国证券监督管理委员会浙江监管局行政处罚决定书

铜陵有色：筹划发行H股并在香港联交所主板上市

夏厦精密：拟4亿元投建智能核心传动零部件制造基地项目

力诺药包：筹划发行H股并在香港联交所主板上市

四川九洲：拟收购九州光电子6.2472%股权 与其在高速光模块等领域形成产业联动

盛航股份：拟投资9.95亿元建造六艘化学品/成品油船

拓荆科技：拟推650万股限制性股票激励计划

西部黄金：百源丰奥尔托喀讷什锰矿矿区、蒙新天霸复产

石药创新：控股子公司SYH2092注射液启动Ⅰ期临床试验

陕国投A：拟2.11亿元受让开源证券1.0371%股权

【观业绩】

平煤股份：2026年上半年营收122.8亿元 同比增21.34%

志邦家居：上半年营收14.65亿元 净亏损1.57亿元

*ST岭南：2025年营收1.12亿元 净亏损23.36亿元

【做回购】

中际旭创：拟以40亿元-80亿元回购股份

科大讯飞：首次回购75万股 成交总金额3002万元

四川美丰：拟以7000万元-1亿元回购股份

京东方A：累计回购A股8589.26万股 支付总额约5亿元

【增减持】

徐工机械：控股股东徐工集团拟1亿元-2亿元增持公司股份

ST凯利：股东拟增持286.81万股-573.61万股股份

良品铺子：股东达永有限拟减持不超3%股份

威腾电气：两名股东拟合计减持不超2%股份

瑞松科技：股东光原科技拟减持不超1.64%股份

中马传动：实际控制人盛桂英、蒋少一拟合计减持不超1%股份

【签大单】

中来股份：控股子公司中标16.13亿元户用光伏项目

侨银股份：预中标约5.28亿元环卫作业服务项目

中能电气：中标3.84亿元中国能建0.4kV开关柜项目

江河集团：全资子公司中标约2.23亿元幕墙工程

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责编：李志